专家表示 美元飙升有利金融霸权地位
联合国贸易和发展会议(UNCTAD)周一警告美国不要再加息来降低通货膨胀,称若继续加息,可能会把全球经济推入衰退。政经评论人士陶瑞认为,美国不太可能听联合国的建议,虽然加息会造成金融市场动荡,但对美元的霸主地位有好处,而国际上,“这个冬天就不知道是欧洲还是中国哪个更难过了”。
陶瑞是哈佛大学前实验室主任,他在学术、商业投资管理方面的经验,使得他对时事有独到的理解,对科技产业发展、全球经济以及市场也有敏锐的观察。他昨日(10月4日)受访时分析,美国的经济作为全世界的龙头,还是比较强劲,“2008年也是这样,全世界的金融危机是美国引爆,但美国是第一个复苏。现在中国的问题是清零,和美国的放水(印钞)、抽水(加息)没有关系。”
美国货币与全球的问题
为什么美国加自己的息(联邦基金利率,美国银行之间相互拆借资金的利率,不是存款利息),全球都会受影响?陶瑞说,二战结束之前的经济中心在欧洲,二战以后欧洲被打得七零八落,大家想要保值,美国看准这个机会,“布雷顿森林体系”确定了金本位,美元和黄金挂钩,你拿了美金就如同拿了黄金,不用担心不保值的问题,由此成功打造美元成为国际通用货币,美元成为全球结算的体系。
陶瑞认为,一个健康的经济体一定有一点点的通货膨胀,大概2%的通胀。当你的货币购买力不断下降,你挣钱以后才会消费,才会刺激经济,经济才会越来越好。如果你知道你的钱越放越值钱,你不消费,经济就完蛋,所以任何一个国家都会避免通货紧缩。
但金本位不能持续,因为黄金的数量有限,经济不断发展,所以金价一直在涨。国际贸易体量越来越大,而黄金有限,大家就会攥着美金等升值,整个经济受不了,所以和黄金脱钩是一个必然。
但美国一定要想尽办法维持美金的霸权地位,陶瑞的观点是,有一点点通货膨胀是健康的,但是美国现在的问题是通货膨胀太高,达到41年来新高,所以美国通过加息来降低通胀,因为你把钱存到银行来减少消费。但是美国加息后会令全世界的经济体,更多的人把钱换成美金,因此联合国提醒美国不要这么激进地加息,因为美国利息高,其它国家的经济会更不好。
美元飙升 有利金融霸权地位
陶瑞说,美元大幅加息会刺激大家大量兑换美金,美金再次成为强势货币,是维持美元霸主的手段。“虽然网上有很多人赌美国会很快降息,我觉得这些都是市场上炒作的声音,因为投资就要炒作,要想有人赚钱有人亏钱,就一定要有波动。但我从美联储官员的各种发言,以及美国确实通货膨胀比较高的现实,以及加息能维持、巩固美元的霸主地位,从这三点看,我认为短期内没有任何理由会降息。”
美元加息的代价是,美国的金融市场肯定会有动荡。陶瑞认为,对于原本通过固定利率抵押贷款买房的人来说,影响不大。但浮动利率抵押贷款的还款成本则会变高,但美国楼市不会重演2008年那样的次贷危机,因为现在贷款买房比2008年的时候严格得多,如果没有偿还能力的话,你很难贷款,“现在闪崩的概率低”。
他形容现在是“一个钝刀子割肉的过程。因为现在通胀高企,加上中国供应链中断,俄乌战争,还有之前疫情时开动的印钞机,导致泡沫太多,现在不断把泡沫挤压,如同钝刀子割肉。因此预计熊市至少将持续大半年到一年的时间。如果再来几个黑天鹅事件,可能还要好几年的时间,中间可能会起起伏伏,但是金融市场的熊市是要持续一个相当长的时间。 ”
在通货膨胀之下如何保值
那么在通货膨胀之下,如何实现财富不缩水?陶瑞对投资者的建议是“耐心和现金”。虽然金融市场会有波动,涨涨跌跌,但基本下行的大趋势一年半载不会改变,“你进去赌,不管做空还是做多,都要加杠杆,如果时间点没选好,都有一个波动率的损失,所以很难赚到钱,就是赌场里面玩罗盘的概念,所以我的建议就是,不用急着进场,手上要保持现金,等到明确的信号、熊市结束后,以过去50年的经验看,熊市过后再进去都是赚钱的机会,不用着急,最稳健就是现金为王。”
至于房地产,陶瑞认为之前利率这么低,产生了很多房产泡沫,房产在疫情时有些地方虚高,因此房地产有可能做深度回调,时间可能是在明年的第二季度或明年中。
他说:“如果房地产回调的话,买房地产也是一个比较保值的方法,固定资产毕竟稀缺,再涨再跌,其幅度不会像金融市场那样一天就给你来过山车这种。看不准就多拿现金,如果房价大跌、你又有闲钱的话,可以等明年投房地产,当然也可以在熊市里面炒波动,但我个人不建议。”
页:
[1]